"Analyse der Investitionsattraktivität"

  • Fachrichtung:BWL
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  • Thema:
    Analyse der Investitionsattraktivität
  • Art der Arbeit:Hausarbeit
  • Seitenzahl:18
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ANALYSE / REPORT / HAUSARBEIT

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PRÜFUNGSKÜRZEL, MODUL

 

 

 

Prüfungsnummer

MATRIKELNUMMER

 

 

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INHALTSVERZEICHNIS

 

  1. Einleitung.. 1
  2. Analyse der Investitionsattraktivität. 2

2.1. Verschuldungsgrad. 2

2.2. Anlagendeckung. 3

2.3. Liquidität 4

2.4. Umsatzrentabilität 6

2.5. Cash Flow.. 7

2.6. Gesamtkapitalrentabilität 7

  1. Zusammenfassung.. 9
  2. Die Kontrollfragen des Anlegers. 12

Literaturverzeichnis. 17

Tabellenverzeichnis. 18

 

 

 

 

 

 

 

1.   Einleitung

 

In dieser Arbeit wird die Investitionsattraktivität von zwei Investitionsprojekten analysiert und bewertet. Und auch ein Fragenkatalog für die weitere Untersuchung des Investitionsobjekts wurde vorbereitet.

Die richtige Einschätzung der Investitionsattraktivität des Unternehmens ermöglicht es dem Unternehmen, stabile Erträge zu erzielen, fundierte Entscheidungen zu treffen. Gleichzeitig sollte die wirtschaftliche Bewertung eines Investitionsprojekts die Besonderheiten des Funktionierens des Marktes, insbesondere die Mobilität vieler Parameter, die das Projekt charakterisieren, die Unsicherheit, das Endergebnis zu erreichen, die Subjektivität berücksichtigen.

Die Bedeutung der Anlageanalyse für Investoren liegt in der korrekten Analyse der wirtschaftlichen Indikatoren der Tätigkeit des finanzierten Unternehmens und der Prognose seiner effektiven Entwicklung mit dem Ziel, einen Gewinn zu erzielen.

Für das Unternehmen, basierend auf der Bewertung der Investitionsattraktivität, wird es möglich, ihre Schwächen zu identifizieren und zu implementieren Aktivitäten, die darauf abzielen, sie zu beseitigen und ihre Wettbewerbsvorteile. Analyse und Bewertung der Investitionsattraktivität sind die wichtigsten Phasen der Verwaltung von Investitionen von Unternehmen, die in der heutigen instabilen wirtschaftlichen Situation mehr abwägen sollten, um Investitionen anzugehen. Die Genauigkeit und Relevanz der Ergebnisse der Bewertung der Anlagestrategie beeinflussen die Gesamtwirksamkeit der Investitionstätigkeit des Unternehmens.

Investoren sind bereit, ihr Geld in das Unternehmen zu investieren, aber in der Regel haben sie strenge Anforderungen, eine stabile finanzielle Situation des Unternehmens sowie Wettbewerbsfähigkeit und alle Arten von Risiken sind von großer Bedeutung.

Ziel der vorliegenden Studie – auf der Basis von vorbereiteten Fragen und der durchgeführten Bewertung der Investitionsattraktivität, wählen Sie das Objekt investieren und Bereiche zu erkennen, die Wirksamkeit der Aktivitäten auf das Objekt zu investieren.

 

2.   Analyse der Investitionsattraktivität

2.1. Verschuldungsgrad

 

Der Verschuldungsgrad zeigt das Verhältnis von Fremdkapital zu Eigenkapital an und liefert somit Informationen über die Finanzierungsstruktur. Dieses Verhältnis gibt eine allgemeine Einschätzung der finanziellen Stabilität des Unternehmens. Es wird auch als finanzieller Hebel bezeichnet. Das Verhältnis von Schulden zu EBITDA zeigt die Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens und wird häufig von Management und Investoren verwendet, einschließlich bei der Bewertung börsennotierter Unternehmen. Der Verschuldungsgrad ist ein Maß für die Schuldenlast einer Organisation, ihre Fähigkeit, bestehende Verbindlichkeiten (Solvenz) zurückzuzahlen. In diesem Fall wird das EBITDA verwendet, das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen.[1]

Die in der Praxis entwickelte grobe Regel besagt, dass das Schuldenniveau nicht höher als 2:1 (200 %) sein sollte, d. h., das Fremdkapital sollte das eigene nicht mehr als das Doppelte überschreiten. Daher sollte die Fremdkapitalquote als alternativer Indikator für die Berücksichtigung der Finanzierungsstruktur bei einer vereinfachten Berechnung 67 % nicht überschreiten.[2]

Für Unternehmen 1 ist der Koeffizient 92,8 %. Diese Zahl ist höher, was auf eine größere Abhängigkeit dieses Unternehmens von den Gläubigern in Bezug auf Investitionen hindeutet.

Dementsprechend ist das zweite Unternehmen mit seinen Anteilen 71,5% weniger abhängig von externen Gläubigern und hat auch einen Wert nahe dem normalen Wert. Die Aufnahme von Krediten erhöht die Schulden und erhöht daher die Risiken des Unternehmens. Grundsätzlich gilt: Je höher der Schuldenstand, desto mehr ist das Unternehmen von externen Gläubigern abhängig. Es sollte jedoch beachtet werden, dass unter bestimmten Bedingungen der Rückkehr eine Erhöhung des Fremdkapitals wünschenswert ist.[3]

Daher muss dieser Indikator zusammen mit der Hebelwirkung oder in Kombination mit anderen Indikatoren für die finanzielle Situation analysiert werden.

Wenn ein Unternehmen aktiv in seine eigene Entwicklung investiert, kann die finanzielle Hebelwirkung ziemlich hoch sein. Und es spricht überhaupt nicht über das Auftreten von Schuldenproblemen.[4]

2.2.  Anlagendeckung

 

Die Anlagendeckung misst die Fähigkeit einer Organisation, ihre Schulden durch verfügbare Vermögenswerte zurückzuzahlen. Der Koeffizient zeigt an, wie viel Vermögen zur Deckung der Schulden verwendet wird. Dabei werden nur materielle und monetäre Vermögenswerte berücksichtigt, Sachanlagen werden ignoriert. Dieses Verhältnis ermöglicht es den Anlegern, die erwarteten Erfolge des Unternehmens und die Wahrscheinlichkeit eines Konkurses zu bewerten.[5]

Die Schlüsselfrage der Asset Coverage Ratio 1 lautet: “Wie viel Prozent des Anlagevermögens wird aus dem Eigenkapital finanziert?” Folglich kann ein Investor oder möglicher Kreditgeber die Asset Coverage Ratio von 1 verwenden, um die Bilanzstruktur eines Unternehmens abzuleiten. Die Kosten für die Deckung von weniger als 100 % bedeuten, dass das Eigenkapital die Schulden nicht deckt. Wenn der Wert 100 % übersteigt, ist die Organisation in der Lage, ihre Schulden über verfügbare Vermögenswerte zurückzuzahlen.[6]

Es gibt keine einheitliche Norm für diesen Koeffizienten, aber in der Regel wird in der Branche ein Verhältnis von 40 % – 70 % als normal angesehen.[7]

Die ideale Voraussetzung besagt, dass das Anlagevermögen vollständig aus Eigenkapital (Schutzart A) finanziert werden muss. Einige Experten behaupten jedoch, dass diese Anforderung in den vergangenen Jahren mit einem relativ niedrigen Anlagevermögen und einem guten Kapital relevant war. Heute ist sie für den Mittelstand nicht machbar. Deckungsniveau B entspricht höchstwahrscheinlich den heutigen Anforderungen; es erfordert, dass neben dem Eigenkapital auch langfristiges Fremdkapital zur Finanzierung langfristiger Vermögenswerte verwendet werden kann. Teilweise wird auch der Grad der Deckung C definiert, der nahelegt, dass nicht nur langfristige Anlagevermögen, sondern auch langfristige Umlaufvermögen langfristig finanziert werden müssen. Diese Anforderung ist inhaltlich sinnvoll, aber wenig sinnvoll, da langfristige Umlaufvermögen für einen externen Finanzberichtsanalysten schwer zu definieren sind. Im Allgemeinen sollten sie bei der Verwendung dieser Kennzahl vorsichtig sein, da im Allgemeinen keine signifikanten Einschränkungen festgelegt werden können.[8]

Unternehmen 1 hat eine Vermögensdeckungsrate von 70,5 %, was darauf hindeutet, dass dieses Unternehmen seine Verbindlichkeiten nicht durch seine Vermögenswerte decken kann. In Unternehmen 2 beträgt die Vermögensdeckungsrate 92,3 %, was dem regulatorischen Wert (100 %) nahe kommt.

Grundsätzlich sind hohe Werte für das Unternehmen von Vorteil. Sie sind mit weniger Risiko und erhöhter finanzieller Stabilität verbunden. Dies liegt auch daran, dass das Eigenkapital keine Rückzahlungsverpflichtungen enthält. Es ist eine langfristige Form der Finanzierung. Infolgedessen ist eine langfristige Planung für ein Unternehmen möglich, wenn es das investierte Kapital nicht innerhalb einer festgelegten Frist zurückgeben muss. Die Analyse der Asset Coverage Ratio sollte in Verbindung mit anderen Finanzkennzahlen, Liquiditäts- und Solvenz-Kennzahlen durchgeführt werden.

 

2.3. Liquidität

 

Liquidität ist die Ausstattung mit Zahlungsmitteln, die für Investitions-und Konsumgüter Zahlungen und Erfüllung der Zahlungsverpflichtungen. Dieser Begriff bedeutet die Fähigkeit und Bereitschaft eines Unternehmens, seine Zahlungsverpflichtungen planmäßig und genau zu erfüllen. Die Bereitstellung von Liquidität besteht in der Aufgabe, Geld und liquide Vermögenswerte zur rechtzeitigen Kapitalbeschaffung bereitzustellen.[9]

Unter Liquidität versteht man eine solche Eigenschaft von Vermögenswerten als Möglichkeit, sie in kurzer Zeit zum Marktpreis zu verkaufen. Vermögenswerte sind Ressourcen, die von einem Unternehmen oder einer Person (Geld, Immobilien, Transport, Aktien, Waren, Eigentumsrechte und mehr) im Besitz sind oder kontrolliert werden und die legal verkauft (verkauft) werden können.[10]

Der erste Liquiditätsgrad wird verwendet, um die Möglichkeiten der aktuellen Schulden zu analysieren, um die liquiden Mittel einer Bank, Bargeld, Schecks und Rechnungen zurückzuzahlen. Es geht um die Möglichkeit der Rückzahlung von kurzfristigen Verbindlichkeiten, deren Laufzeit weniger als ein Jahr beträgt. Es wird berechnet, indem die Barmittel und ihre Äquivalente mit 100 multipliziert und das Produkt im nächsten Schritt durch kurzfristige Verbindlichkeiten dividiert wird. Wenn die monetäre Liquidität in der Berechnung 100 % erreicht oder überschreitet, sprechen sie von positiver Liquidität. Dies bedeutet, dass alle kurzfristigen ausstehenden Zahlungsverpflichtungen mit liquiden Mitteln abgedeckt werden können. Diese positive Liquidität ist jedoch nicht notwendig und in den meisten Fällen sogar unerwünscht, da sich eine zu hohe Liquidität in vielen Fällen negativ auf die Rentabilität auswirkt. Daher sollte das Ziel des Unternehmens sein, die erste Liquiditätsstufe von 10 % bis 30 % zu erreichen.[11]

Liquidität ersten Grades bedeutet Mittel, die das Unternehmen am schnellsten realisieren kann. Der berechnete Prozentsatz zeigt an, wie viel Geld im Verhältnis zu den Deckungsverbindlichkeiten des Unternehmens verfügbar ist. Unternehmen 1 hat eine Liquidität von 38,4 %, was in den Regeln enthalten ist. Unternehmen 2 hat eine Liquidität von 55,9 %, was darauf hindeutet, dass das Unternehmen einen Überschuss an freien Vermögenswerten aufweist. Das Liquiditätsverhältnis von Unternehmen 2 ist jedoch für Investitionen vorzuziehen, da Unternehmen 2 seine Verbindlichkeiten schneller zurückzahlen kann.

Tatsache ist, dass, wenn Schuldner nicht über die erforderlichen Geldbeträge verfügen, aber wahrscheinlich andere Vermögenswerte haben, sie verwendet werden können, um Geld zu generieren. In diesem Zusammenhang geht es um die Liquidität (besser: Liquidierbarkeit) von Vermögenswerten, insbesondere durch die Veräußerung an Dritte. Dies ist besonders einfach und schnell möglich, wenn Vermögenswerte aktiv an Märkten gehandelt werden, wie zum Beispiel bei Wertpapieren oder börsengehandelten Rohstoffen.[12]

 

2.4. Umsatzrentabilität

 

Die Umsatzrentabilität ist ein Maß für die finanzielle Leistungsfähigkeit einer Organisation, der angibt, wie viel der Umsatz einer Organisation ein Gewinn ist. In diesem Fall können verschiedene Gewinnindikatoren als Finanzergebnis in der Berechnung verwendet werden, was die Existenz verschiedener Variationen dieses Indikators verursacht. Die am häufigsten verwendeten sind: ROI, operative Marge (return on sales, ROS), Netto-Gewinnmarge (net profit margin).[13]

Der normale Wert der Rentabilität wird durch die Industrie und andere Merkmale der Organisation bestimmt. Mit der gleichen finanziellen Effizienz, für Organisationen mit einem langen Produktionszyklus, wird die Umsatzrendite höher sein, für “High-Turn”-Aktivitäten – niedriger.[14]

Mehr als 5 % Umsatzrendite sind ein solider Wert, mehr als 10 % ist sehr gut. Es muss jedoch immer eine Orientierung am Branchendurchschnitt geben. Die durchschnittliche Umsatzrendite kann von Branche zu Branche stark schwanken. Ein ordentliches operatives Ergebnis zeigt den nachhaltigen Erfolg des Unternehmens in Abhängigkeit von der operativen Verkaufstätigkeit. Es umfasst regelmäßige Einnahmen und Ausgaben, die im Rahmen der Kerntätigkeit erzeugt und verteilt werden.[15]

Unternehmen 1 hat eine Umsatzrendite von 3,6 %, was bedeutet, dass das Unternehmen für jeden Euro, der in das Geschäft investiert wird, 3,6 Euro Gewinn erzielt. Das zweite Unternehmen hat eine Umsatzrendite von 1,5 %.

Daher ist Unternehmen 1 in Bezug auf den Umsatz profitabler. Die Umsatzrendite zeigt die profitablen oder unrentablen Aktivitäten eines Unternehmens an, gibt aber keine Antwort auf die Frage, wie profitabel eine Investition in dieses Unternehmen ist. Um diese Frage zu beantworten, müssen Sie diesen Indikator auch in Verbindung mit anderen Indikatoren für die finanzielle Situation betrachten.

 

 

 

2.5.  Cash Flow

 

Für die Aktivitäten jedes Unternehmens ist die Analyse der Finanzströme äußerst wichtig – es gibt Informationen über seine Rentabilität und finanzielle Stabilität. Cash Flow zeigt den Grad der Selbstfinanzierung der Organisation, ihr Potenzial und die Effizienz der Verwaltung der Cash Flows, weil ihr Überschuss nicht weniger beunruhigend ist als ein Nachteil. Cash Flow-Kennzahlen ermöglichen dem Anleger eine Bewertung der Real-Reserve von Geldern auf Konten und in der Kasse des betreffenden Unternehmens. Aufgrund der Tatsache, dass diese Beträge sehr stark von den Gewinnzahlen in der Bilanz oder dem Bericht über die finanziellen Ergebnisse abweichen können, bietet nur Cash Flow die Möglichkeit, die finanziellen Möglichkeiten eines Unternehmens zu einem bestimmten Zeitpunkt zu analysieren.[16]

Der Cash Flow eines Unternehmens ist einer der wichtigsten Indikatoren für die Entwicklungsperspektiven eines Unternehmens. Cash Flow ist die Gesamtheit der Mittel im Unternehmen, die alle Zuflüsse (Gewinne) und Abflüsse (Kosten) umfasst. Um die Leistung eines Unternehmens zu analysieren, kann der Cash Flow den Anlegern viele nützliche Daten liefern. Der Netto-Cash Flow (NCF) ist die Differenz zwischen Einnahmen und Ausgaben über einen Zeitraum hinweg. Dieser Wert kann entweder positiv oder negativ sein. Ein positiver NCF-Wert bedeutet, dass es dem Unternehmen gut geht: Es gibt freies Geld, was bedeutet, dass das Unternehmen im Plus ist.[17]

Unternehmen 1 hat einen Cash Flow von 9,9 %, Unternehmen 2 haben einen Cash Flow von 7,8 %. Man kann daraus schließen, dass das erste Unternehmen das beste Ergebnis für die Effizienz des gesamten Geschäfts zeigt. Der Cash Flow ist ein sehr guter Indikator für die Bewertung der Geschäftsleistung. Aber es gibt auch Nachteile.

Zum Beispiel, wenn ein Unternehmen einen großen positiven NCF-Wert hat, dann deutet dies darauf hin, dass es einfach nicht weiß, wie man dieses Geld effektiv entsorgt.

 

2.6. Gesamtkapitalrentabilität

 

Die Gesamtrendite ist ein verallgemeinernder Indikator für die Wirtschaftsleistung eines Unternehmens. Das Gesamteinkommen ist das Verhältnis, das dem Verhältnis des Bilanzgewinns zur Summe des erzielten Einkommens entspricht. Die Ausgangsdaten für die Berechnung sind Salden. Die gesamte Umsatzrendite zeigt den Anteil des Gewinns in jedem verdienten Rubel. Mit anderen Worten, wie viel Geld bleibt das Unternehmen nach der Deckung der Produktionskosten, der Zinszahlungen für Kredite.[18]

Die Gesamtkapitalrendite zeigt an, wie effektiv ein Unternehmen sein gesamtes Kapital verwendet hat – unabhängig davon, aus welcher Quelle dieses Geld stammt. Ein höherer Wert der gesamten Kapitalrendite bedeutet, dass ein Unternehmen profitabler ist oder effizienter mit dem Geld verwaltet wird, das ihm zur Verfügung steht, gemessen am investierten Kapital. Welcher Wert gewünscht wird, hängt weitgehend von den individuellen Zielen des Unternehmens sowie von der Branche ab. Für einige Unternehmen reichen Werte zwischen 7 und 10 Prozent aus. Unternehmen, die stärker wachsen und mehr riskieren wollen, setzen sich manchmal ein Ziel von bis zu 25 Prozent der gesamten Kapitalrendite.[19]

Die Eigenkapitalrendite muss sorgfältig analysiert werden. Wenn die Eigenkapitalrendite größer ist als die Gesamtkapitalrendite, hat das Unternehmen mehr Eigenkapital als Fremdkapital für Investitionen. Aber das ist nicht unbedingt auf die niedrige Verschuldung des Unternehmens zurückzuführen. Das Unternehmen hat in diesem Fall eine niedrige Eigenkapitalquote. Dies ist ein deutliches Zeichen dafür, dass ein Unternehmen weniger Eigenkapital und mehr Fremdkapital verwendet. Damit das Unternehmen auch bei hoher Eigenkapitalrendite nicht in Konkurs geht, muss geprüft werden, woher die Mittel stammen und wie sie sich mit der gesamten Rentabilität des Unternehmens verhalten.[20]

Die Gesamtrendite des Unternehmens 1 beträgt 12,5 % und des Unternehmens 2 – 8,4 %. Der Anteil der Rentabilität der Basistätigkeit beträgt 28,8 % bzw. 17,9 %.

 

3.   Zusammenfassung

 

Das Ergebnis der Analyse der Indikatoren der Investitionsattraktivität ist in Form einer Tabelle zusammengefasst:

2.7. Tabelle 1 Bewertung von Investitionsobjekten

Anzeiger Unternehmen

1

Unternehmen 2
1.    Verschuldungsgrad. Für Unternehmen 1 ist der Koeffizient von 92,8 %. Diese Zahl ist höher als die Normalen, was auf eine größere Abhängigkeit dieses Unternehmens von den Gläubigern in Bezug auf Investitionen hindeutet.

Dementsprechend ist das zweite Unternehmen mit seinem Anteile 71,5 % weniger abhängig von externen Gläubigern und hat auch einen Wert nahe dem normalen Wert. Die Aufnahme von Krediten erhöht die Schulden und erhöht daher die Risiken des Unternehmens. Grundsätzlich gilt: Je höher der Schuldenstand, desto mehr ist das Unternehmen von externen Gläubigern abhängig. Es sollte jedoch beachtet werden, dass unter bestimmten Bedingungen der Rückkehr eine Erhöhung des Fremdkapitals wünschenswert ist. Daher muss dieser Indikator zusammen mit der Hebelwirkung oder in Kombination mit anderen Indikatoren für die finanzielle Situation analysiert werden.

 

 

 

 

0

 

 

 

 

1

2.    Anlagendeckung. Unternehmen 1 hat eine Vermögensdeckungsrate von 70,5 %, was darauf hindeutet, dass dieses Unternehmen seine Verbindlichkeiten nicht durch seine Vermögenswerte decken kann. In Unternehmen 2 beträgt die Vermögensdeckungsrate 92,3 %, was dem regulatorischen Wert (100 %) nahe kommt.  

 

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1

 

 

Anzeiger Unternehmen 1 Unternehmen 2
3.  Liquidität. Unternehmen 1 hat eine Liquidität von 38,4 %, was in den Regeln enthalten ist. Unternehmen 2 hat eine Liquidität von 55,9 %, was darauf hindeutet, dass das Unternehmen einen Überschuss an freien Vermögenswerten aufweist. Das Liquiditätsverhältnis von Unternehmen 2 ist jedoch für Investitionen vorzuziehen, da Unternehmen 2 seine Verbindlichkeiten schneller zurückzahlen kann.  

 

 

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1

 

4.    Umsatzrentabilität. Unternehmen 1 hat eine Umsatzrendite von 3,6 %, was bedeutet, dass das Unternehmen für jeden Euro, der in das Geschäft investiert wird, 3,6 Euro Gewinn erzielt. Das zweite Unternehmen hat eine Umsatzrendite von 1,5 %.

Daher ist Unternehmen 1 in Bezug auf den Umsatz profitabler. Die Umsatzrendite zeigt die profitablen oder unrentablen Aktivitäten eines Unternehmens an, gibt aber keine Antwort auf die Frage, wie profitabel eine Investition in dieses Unternehmen ist. Um diese Frage zu beantworten, müssen dieser Indikator auch in Verbindung mit anderen Indikatoren für die finanzielle Situation betrachtet werden.

 

 

 

 

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1

 

5.    Cash Flow. Unternehmen 1 hat einen Cash Flow von 9,9 %, Unternehmen 2 einen Cash Flow von 7,8 %. Man kann daraus schließen, dass das erste Unternehmen das beste Ergebnis für die Effizienz des gesamten Geschäfts zeigt. Der Cash Flow ist ein sehr guter Indikator für die Bewertung der Geschäftsleistung. Aber es gibt auch Nachteile.

Zum Beispiel, wenn ein Unternehmen einen großen positiven NCF-Wert hat, dann deutet dies darauf hin, dass es einfach nicht weiß, wie man dieses Geld effektiv entsorgt.

 

 

 

 

1

 

 

 

 

1

 

 

Anzeiger Unternehmen 1 Unternehmen 2
6.   Gesamtkapitalrentabilität. Die Gesamtrendite des Unternehmens 1 beträgt 12,5 %, des Unternehmens 2 – 8,4%. Der Anteil der Rentabilität der Basistätigkeit beträgt 28,8 % bzw. 17,9 %.

In der Regel sind die Auswirkungen der oben genannten Einnahmen und Ausgaben auf die Umsatzrendite gering. Daher werden diese Faktoren bei der Formulierung von Schlussfolgerungen über die Umsatzrendite ausgeschlossen oder separat behandelt.

Daher wird empfohlen, die Umsatzrendite als primäre und die Gesamtkapitalrentabilität als Ergänzung zu betrachten.

 

 

 

 

1

 

 

 

 

1

 

Das Hauptziel der Investition ist es, Anlagenmethoden zu finden und zu identifizieren, bei denen die erforderliche Investition gewährleistet wäre – Rentabilität und minimales Risiko.

Die charakteristischen Merkmale der Investition sind:

  1. Gezielte Investitionen
  2. Potenzielle Rendite
  3. Verfügbarkeit der Anlagezeit
  4. Möglichkeit, passives Einkommen zu erhalten
  5. Risiko der Einlagen

Nach den Ergebnissen der Bewertung von Finanzkennzahlen ist Unternehmen 2 vielversprechender für Investitionen. Obwohl die Rentabilität von Unternehmen 1 höher ist als die von Unternehmen 2, scheint die Investition in Unternehmen 2 weniger riskant zu sein, da sie gute Solvenz-Raten aufweist.

 

 

 

 

4.   Die Kontrollfragen des Anlegers

 

  1. 1. Das Problem
  2. Was hält ihr Wachstum zurück?
  3. Wer ist Ihre Zielgruppe und warum brauchen sie Ihr Produkt?
  4. Welchen Sinn haben Verkäufer, ihren Laden zu starten, wenn sie auf dem Marktplatz serviert werden können?
  5. Welche Lücke füllen Sie heute auf dem Markt?
  6. Die Entscheidung
  7. Beschreiben Sie die Verwendungsszenarien Ihres Produkts
  8. Planen Sie, Ihr Produkt in andere Sprachen zu übersetzen?
  9. Welche Technologien verwenden Sie?
  10. Getestet?
  11. Wie schnell können Sie Ihr Geschäft skalieren? Können Sie den Umsatz steigern, ohne die Mitarbeiterzahl proportional zu erhöhen?
  12. Was ist die technologische Leistung Ihres Unternehmens?
  13. Was ist Ihre Innovation?
  14. Können Sie Ihre Logistikkette beschreiben?
  15. Könnten Sie mit dem zusätzlichen Geld schneller expandieren?

3.Status für heute

  1. Was sind die größten Risiken, die Sie jetzt als Unternehmen haben?
  2. Welche Barriere haben Sie für die Leistung?
  3. Wie viele Bewertungen haben Sie bereits erhalten? Und erzählen Sie uns, welche Änderungen Sie aufgrund dieser Bewertungen vorgenommen haben?
  4. Sie haben einen Prototyp und Tests durchgeführt. Welche Ergebnisse?
  5. Geben Sie Ihren Kunden Analysen oder geben Sie ihnen einfach Daten?
  6. Haben Sie Verständnis über die Produktkosten?
  7. Wie optimieren Sie Steuern?
  8. Gibt es noch etwas, das wir über Ihr Unternehmen wissen sollten?
  9. Wo ist die Produktion oder das Entwicklungsteam? Warum?
  10. Was sind die größten Risiken, die Sie jetzt als Unternehmen haben?
  11. Beschreiben Sie Ihre Finanzierungsquellen. Woher nehmen Sie das Geld?
  12. Was ist der typische Verkaufszyklus zwischen dem ersten Kontakt mit dem Kunden und dem Schließen des Verkaufs?

 

4.Akquisition

  1. Wie war die bisherige Vertrautheit der Kunden mit ähnlichen Produkten?
  2. Beschreiben Sie Ihren Referenzkunden
  3. Welche spezifischen Marketingkanäle verwenden Sie?
  4. Sie sagten, Sie hätten mit Hunderten von Käufern gesprochen, aber mit 35 gearbeitet. Warum?
  5. Wie lösen Sie das Problem des Vertrauens seitens der Benutzer?
  6. Erfahrung im Umgang mit potenziellen Kunden.
  7. Was haben sie gefragt, was sie gelernt haben?
  8. Warum verwenden Sie diese Marketingkanäle? Und wie unterscheiden sie sich?
  9. Was ist Ihr Plan B, wenn die Verkaufskanäle unterbrochen werden?
  10. Haben Sie tatsächlich mit diesen Unternehmen/Personen/Partnern gesprochen?

6.Das Team

  1. Was macht Ihr Team für dieses Geschäft geeignet?
  2. Was motiviert Sie?
  3. Was ist der größte Fehler, den Sie gemacht haben?
  4. Haben Sie ein eigenes Entwicklungsteam? Welcher Technologiestapel?
  5. Nehmen wir an, eine Person hat eine schlechte Bewertung über Sie geschrieben. Wie werden Sie reagieren?
  6. Sie sind neben dem Start-up-Projekt in einigen Arten von unternehmerischen Aktivitäten engagiert. Erzählen Sie uns über Ihre Erfahrungen
  7. Geben Sie sich dem Projekt völlig hin?
  8. Nachdem Sie die Investition erhalten haben, planen Sie, zu Fulltime zu wechseln. Und wie funktioniert das jetzt?
  9. Wie verstehen Sie die Bedürfnisse der Kunden?
  10. Wie viel Geld wird für das Gehalt der Gründer ausgegeben?
  11. Sie sagen, dass Sie in fünf Jahren 100 Mitarbeiter haben werden. Sie haben jetzt sechs. Was werden die anderen tun?
  12. Wer hat das Sagen? Was passiert, wenn einer der Gründer das Unternehmen verlässt?
  13. Erzählen Sie uns, wie Ihr Team geschafft hat, beeindruckend zu sein?
  14. Was sollte der Befehl zum Skalieren sein?
  15. Metriken
  16. Welchen Indikator verfolgen Sie besonders genau?
  17. Haben Sie Statistiken darüber, wie viele Käufer Ihr Produkt aufgrund eines schlechten Dienstes aufgegeben haben?
  18. Auf welche Schlüsselindikatoren orientiert sich das Managementteam?
  19. Was wissen Sie über Ihre Benutzer?

8.Investitionsvorschlag

  1. Wie kann ein Investor Ihrem Projekt helfen?
  2. Warum tun Sie das nicht ohne unsere Investition?
  3. Was sind die größten Risiken für einen Anleger?
  4. Wie viel Geld brauchen Sie und warum?
  5. Wie viel haben Sie persönlich in das Projekt investiert?
  6. Die Präsentation zeigt 20k, aber Sie haben einen Antrag auf 30k eingereicht. Was werden Sie mit dem Geld tun und haben Sie mit 10k genug?
  7. Was passiert, wenn wir Ihnen doppelt so viel/weniger Geld geben?
  8. Wie groß kann Ihr Unternehmen werden?
  9. Wie werden Sie Geld von Investoren ausgeben?
  10. Wer ist derzeit Ihr Investor?
  11. Warum wächst Ihr Geschäft so langsam?
  12. Wenn Sie eine Investition erhalten, wie wird unsere Partnerschaft aussehen?
  13. Wie definieren Sie Erfolg für Sie und Ihr Unternehmen?
  14. Erkennen Sie, dass Sie Ihre Marketingausgaben oder die Personalstärke, die Sie benötigen, deutlich unterschätzen?
  15. Was benötigen Sie, um in die nächste Phase des Produkts zu gelangen?
  16. Was ist Ihre höchste Priorität für die nächsten sechs Monate?
  17. Wie können Sie eine Million Benutzer erhalten?
  18. Wenn Ihr Start-up erfolgreich ist, in welche zusätzlichen Bereiche können Sie gehen?
  19. Beschreiben Sie Ihr endgültiges Ziel und Ihre Termine
  20. In sechs Monaten, was wird Ihre größte Herausforderung sein?
  21. Wie werden Sie sich weiter entwickeln?
  22. Was ist die größte Herausforderung für Ihre Skalierung?
  23. Wie hoch ist die jährliche Wachstumsrate?
  24. Wenn Sie das Geld bekommen, was werden Ihre nächsten Schritte sein?
  25. Wo wird Ihr Unternehmen in drei Jahren sein?
  26. Warum sind Sie sich Ihrer Prognose so sicher?
  27. Welche zwei oder drei Schlüsselfunktionen möchten Sie hinzufügen?
  28. Wie können Sie mit diesem Geschäft eine Milliarde verdienen?
  29. Was, wenn Sie nicht das ganze Geld bekommen, nachdem Sie fragen?
  30. Sie haben sich eine strategische Partnerschaft gesichert. Ist diese Partnerschaft exklusiv? Wenn nicht, gibt es irgendeine Verantwortung?
  31. Konkurrenten
  32. Warum ist Ihr Produkt oder Ihre Dienstleistung besser als die Pendants auf dem Markt?
  33. Wem wollen Sie mehr oder weniger ähnlich sein?
  34. Erzählen Sie uns über Ihre Nachteile im Vergleich zu Ihren Konkurrenten.
  35. Was gibt Ihrem Unternehmen einen Wettbewerbsvorteil?
  36. Warum wird ein riesiges Unternehmen so etwas nicht schaffen?
  37. Was passiert, wenn bestehende Konkurrenten diese Funktionalität hinzufügen?
  38. Wie werden Sie auf dem internationalen Markt konkurrieren?
  39. Wie lange wird es dauern, bis ein Wettbewerber Sie wegnimmt?
  40. Welche Technologien nutzen Ihre Konkurrenten?
  41. Haben Sie Verständnis über die Produktkosten der Wettbewerber?
  42. Warum unterscheidet sich der Preis für das Produkt bei Ihnen und bei den Konkurrenten?
  43. Können Sie Ihren Service und Konkurrenten vergleichen?
  44. Was denken Sie, was kann mit der Kundenzufriedenheit Ihres Projekts und der Konkurrenz verbunden sein?
  45. Welche Konkurrenz fürchten Sie am meisten?
  46. Was ist Ihre Schwäche? Haben Sie überhaupt eine SWOT-Analyse gemacht?
  47. Was ist Ihre Konkurrenz mit der Firma X?
  48. Warum halten Sie Unternehmen X für Ihren Konkurrenten?
  49. Was ist die Einzigartigkeit im Vergleich zu anderen Diensten?
  50. Warum können Konkurrenten diese Technologie nicht wiederholen, wenn sie so klar und einfach ist?
  51. Sind Sie mit Vergleichszahlen für ähnliche Branchen vertraut?

10.Geschäftsmodell

  1. Können Sie Ihr Geschäftsmodell erklären? Warum ist sie so?
  2. Was passiert mit Ihrem Geschäftsmodell, wenn Sie Anzeigen deaktivieren?
  3. Wie gut skaliert Ihr Modell Zielsektoren?
  4. Sagen Sie uns, wie Sie mit dem Verkauf beginnen werden? Und wie planen Sie, sie zu entwickeln?
  5. Welche Marge?
  6. Wie lange dauert es, um profitabel zu werden?
  7. Wenn ich investiere, wie viel Geld verdienen Sie im nächsten Jahr?
  8. Wie fördert oder plant Ihr Unternehmen, seine Produkte oder Dienstleistungen zu verkaufen?

11.Markt

  1. Welchen bestimmten Markt planen Sie zu besetzen? Und warum?
  2. Warum nicht in einen anderen Markt gehen?
  3. Ihr Zielmarkt ist einer, aber Sie arbeiten an einem anderen. Warum?
  4. Geistiges Eigentum
  5. Welche Aufsichtsbehörden benötigen Sie und wie weit sind Sie in dieser Hinsicht fortgeschritten?
  6. Welche rechtlichen Risiken sehen Sie?
  7. Welches geistige Eigentum besitzen Sie?
  8. Sind Mitarbeiter oder Partner gegangen, die diese Rechte an geistigem Eigentum anfechten können?
  9. Sind Sie sicher, dass das geistige Eigentum des Unternehmens nicht gegen die Rechte Dritter verstößt?
  10. Werden ehemalige Teammitglieder potenzielle Rechte am geistigen Eigentum des Unternehmens haben?
  11. Welches wichtige geistige Eigentum gehört dem Unternehmen?
  12. Wie hat sich das geistige Eigentum des Unternehmens entwickelt?
  13. Gibt es andere Leute, die behaupten können, für Ihre Ideen verantwortlich zu sein?
  14. Gibt es zusätzliche Patente, die erwartet oder geplant werden?
  15. Welche regulatorischen Risiken können sich auf Ihr Unternehmen auswirken?

 

3.   Literaturverzeichnis

  1. Achleitner, A.K. et al. (2019): 280 Keywords Unternehmensfinanzierung. Springer Fachmedien Wiesbaden.
  2. BWLl-Wissen: Gesamtkapitalrentabilität. //bwl-wissen.net/definition/gesamtkapitalrentabilitaet [Zugriff: 28.04.2021].
  3. Controlling: Gesamtkapitalrentabilität: Formel, Beispiele & Interpretation. //controlling.net/gesamtkapitalrentabilitaet [Zugriff: 28.04.2021].
  4. Gebhardt, G., Mansch, H. (2019): Management und Abbildung von Liquidität und Liquiditätsrisiken. Springer Fachmedien Wiesbaden.
  5. Gerginov, D. Liquidität – für Unternehmen die Luft zum Atmen. //www.gevestor.de/details/liquiditaet-657853.html [Zugriff: 28.04.2021].
  6. Hinz, M. Gabler-Banklexikon. //www.gabler-banklexikon.de/definition/anlagendeckung-55635 [Zugriff: 28.04.2021].
  7. Hinz, M. Anlagendeckung. Gabler Wirtschaftslexikon. //www.gabler-banklexikon.de/definition/anlagendeckung-55635 [Zugriff: 28.04.2021].
  8. Liquidität – für Unternehmen die Luft zum Atmen. //www.gevestor.de/details/liquiditaet-657853.html [Zugriff: 28.04.2021].
  9. Microtech: //www.microtech.de/erp-wiki/bilanzkennzahlen/[Zugriff: 28.04.2021].
  10. Onpulson: Gesamtkapitalrentabilität. Wirtschaftslexikon //www.onpulson.de/lexikon/gesamtkapitalrentabilitaet/[Zugriff: 28.04.2021].
  11. Pomp, T. (2020): Praxishandbuch Financial Due Diligence. Springer Fachmedien Wiesbaden.
  12. Studyflix: Umsatzrentabilität. Wirtschaft. //studyflix.de/wirtschaft/umsatzrentabilitat-1463 [Zugriff: 28.04.2021].
  13. Axel (15.04.2016): Finanzkennzahlen: Eine kleine Übersicht.  //diyinvestor.de/finanzkennzahlen/#Nettoverschuldungsquote_Net_Debt_to_EBITDA_Ratio [Zugriff: 28.04.2021].
  14. CONTROLLING -Portal.de (01.2019): Verschuldungsgrad. //www.controllingportal.de/Fachinfo/Grundlagen/Kennzahlen/Verschuldungsgrad.html [Zugriff: 28.04.2021].
  15. Iliev, L. (05.11.2020): Wie können Privatanleger vom Leverage-Effekt profitieren? //de.bergfuerst.com/ratgeber/leverage-effekt[Zugriff: 28.04.2021].
  16. Wilkens, P. Equity to Asset Ratio – Definition & Interpretation. //www.deltavalue.de/equity-to-asset-ratio/[Zugriff: 28.04.2021].

 

4.   Tabellenverzeichnis

Tabelle 1 Bewertung von Investitionsobjekten. 10

 

 

[1] Vgl. Axel (15.04.2016):  Finanzkennzahlen: Eine kleine Übersicht.  //diyinvestor.de/finanzkennzahlen/#Nettoverschuldungsquote_Net_Debt_to_EBITDA_Ratio [Zugriff: 28.04.2021].

[2] CONTROLLING -Portal.de (05.01.2019):  Verschuldungsgrad. //www.controllingportal.de/Fachinfo/Grundlagen/Kennzahlen/Verschuldungsgrad.html [Zugriff: 28.04.2021].

[3] Vgl. CONTROLLING -Portal.de (05.01.2019):  Verschuldungsgrad. //www.controllingportal.de/Fachinfo/Grundlagen/Kennzahlen/Verschuldungsgrad.html [Zugriff: 28.04.2021].

  • [4] Iliev, L. (05.11.2020): Wie können Privatanleger vom Leverage-Effekt profitieren? //de.bergfuerst.com/ratgeber/leverage-effekt[Zugriff: 28.04.2021].

[5] Vgl. Hinz, M. Anlagendeckung. Gabler Wirtschaftslexikon. //www.gabler-banklexikon.de/definition/anlagendeckung-55635 [Zugriff: 28.04.2021].

[6] Vgl. Wilkens, P. Equity to Asset Ratio – Definition & Interpretation. //www.deltavalue.de/equity-to-asset-ratio/[Zugriff: 28.04.2021].

  • [7] Microtech: Bilanzkennzahlen. //www.microtech.de/erp-wiki/bilanzkennzahlen/[Zugriff: 28.04.2021].

 

[8] Vgl. Hinz, M. (2021): Anlagendeckung. Gabler-Banklexikon. //www.gabler-banklexikon.de/definition/anlagendeckung-55635 [Zugriff: 28.04.2021].

[9]  Vgl. Achleitner, A.K. et al. (2019): S. 103.

[10] Vgl. Achleitner, A.K. et al., (2019): S. 104f.

[11] Vgl. Gerginov, D., (2019): Liquidität – für Unternehmen die Luft zum Atmen. //www.gevestor.de/details/liquiditaet-657853.html [Zugriff: 28.04.2021].

[12] Vgl. Gebhardt, G., Mansch, H. (2019): Management und Abbildung von Liquidität und Liquiditätsrisiken. Springer Fachmedien Wiesbaden. S. 5.

[13] Vgl. Studyflix (2021): Umsatzrentabilität. Wirtschaft. //studyflix.de/wirtschaft/umsatzrentabilitat-1463 [Zugriff: 28.04.2021].

[14]  Vgl. Studyflix (2021): Umsatzrentabilität. Wirtschaft. //studyflix.de/wirtschaft/umsatzrentabilitat-1463 [Zugriff: 28.04.2021].

[15]  Vgl. Wolf-Dieter Falk (22. Januar 2021): Was ist Umsatzrentabilität? //alleantworten.de/was-ist-umsatzrentabilitaet [Zugriff: 28.04.2021].

[16] Vgl. Pomp, T. (2020): S. 236-238.

[17] Vgl. Pomp, T. (2020): S. 7.

[18] Vgl. Onpulson (2021): Gesamtkapitalrentabilität. Wirtschaftslexikon  //www.onpulson.de/lexikon/gesamtkapitalrentabilitaet/[Zugriff: 28.04.2021].

[19] Vgl. Controlling (2021): Gesamtkapitalrentabilität: Formel, Beispiele & Interpretation. //controlling.net/gesamtkapitalrentabilitaet [Zugriff: 28.04.2021].

[20] Vgl. BWLl-Wissen (2021):  Gesamtkapitalrentabilität. //bwl-wissen.net/definition/gesamtkapitalrentabilitaet [Zugriff: 28.04.2021].

 

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